KPI: MQS (Market Quality Score)

Анализ структуры рынка: Market Quality Score (MQS)

Модуль Market Quality Score (MQS) — специализированный KPI, предназначенный для оценки внутреннего состава ценового движения. Вместо анализа движения цены в отрыве от всего остального MQS анализирует источник ликвидности, в частности различая объём спота (накопление актива) и перпетуалов/фьючерсов (позиции с плечом).

Этот анализ помогает трейдерам определить, обусловлен ли тренд органическим спросом или он в значительной степени опирается на спекулятивное плечо.

1. Основная оценка (шкала: 0 – 100)

MQS выдаёт числовой рейтинг от 0 до 100 на основе конфлюэнции базовых данных.

• Высокая оценка (например, 80/100): Указывает на движение, «ведомое спотом». Технический анализ обычно считает, что тренды, поддержанные активными спотовыми покупками, имеют более прочный структурный фундамент.
• Низкая оценка (например, 40/100): Указывает на движение, «ведомое плечом» или «дивергентное». Это говорит о том, что динамика цены в основном поддерживается объёмом деривативов, тогда как спотовый спрос может быть слабым или продающим.

2. Ключевые индикаторы и детализация

Дашборд MQS даёт детальное представление о данных, формирующих итоговую оценку:

Доминирование и характер

• Доминирование (🟠 Сбалансировано/🟢 Сильное): Показывает, какая сторона книги ордеров (Bid или Ask) в настоящее время статистически контролирует поток.
• Характер (🟠 Сбалансированный/🟢 Бычий): Описывает профиль текущего объёма (например, накопление или распределение).

Анализ CVD (Cumulative Volume Delta) MQS отслеживает давление покупок/продаж на двух таймфреймах (4ч и 24ч) в разных сегментах рынка:

• Spot CVD (🟢 Покупатели / 🔴 Продавцы): Отслеживает объём на спотовом рынке. Зелёный цвет означает чистые покупки самого актива, что часто трактуется как долгосрочное позиционирование.
• Perp CVD (🟢 Лонги / 🔴 Шорты): Отслеживает объём на рынке бессрочных фьючерсов. Зелёный цвет означает чистое лонговое плечо, красный — чистое шортовое плечо. Эта метрика отражает спекулятивный интерес.

OI vs 30d (скорость открытого интереса) Сравнивает текущий открытый интерес со средним за 30 дней.

• 🟢 Экстремальный приток: Сигнализирует о значительном всплеске капитала, входящего на рынок деривативов, относительно месячного среднего. В техническом анализе быстрое расширение OI часто отслеживают как предвестник роста волатильности.

Разбивка потока

• Spot Flow %: Процентный вклад спотового объёма в текущее ценовое движение.
• Perp Flow %: Процентный вклад объёма с плечом.
• Рыночная теория: Ралли, при котором Spot Flow значительно превышает Perp Flow, часто трактуется технически как более «качественное» из-за отсутствия риска ликвидации, связанного со спотовыми позициями.

3. Интерпретация сигналов

Алгоритм MQS выводит текстовую интерпретацию на основе конфлюэнции данных:

• 🟢 Здоровое качество (поддержано спотом): Движение обусловлено спотовыми покупками. Такая структура говорит о том, что основным драйвером цены является накопление актива.
• 🟠 Умеренное качество: Спотовые и фьючерсные объёмы относительно сбалансированы. В структуре тренда нет явного смещения в сторону накопления или спекуляции.
• 🟠 Спекулятивный: Цена движется в основном за счёт фьючерсного плеча. Технические аналитики считают такую структуру более рискованной из-за потенциальных «лонг-сквизов» или ликвидаций.
• 🔴 Низкое качество (дивергентное): Сигнал дивергенции, когда участники спота продают, а участники фьючерсов покупают (или наоборот). За такой рыночной структурой часто следят на предмет потенциальных разворотов или «ловушек».
• ⚪️ Неясно / нейтрально: Анализ объёма не показывает чёткой убеждённости. Рынок, вероятно, находится в фазе консолидации или бокового движения.

4. Аналитическая польза MQS

Стандартный технический анализ часто сосредоточен на цене, а MQS — на участии.

• Движения, ведомые плечом: Рост цены, обусловленный исключительно перпетуалами, несёт риск «каскадов ликвидаций», так как трейдеры с плечом могут быть вынуждены закрывать позиции во время волатильности.
• Движения, ведомые спотом: Рост цены, обусловленный спотовыми покупками, спота отражает владение активом. Держатели спота не подвержены ценам ликвидации, что создаёт технически более надёжную структуру поддержки («ценовой пол»).

5. Автоматические триггеры

Данные MQS напрямую поступают в глобальный движок оповещений системы, чтобы в реальном времени уведомлять о структурных сдвигах.