KPI: MQS (Market Quality Score)

Marktstructuur analyseren: de Market Quality Score (MQS)

De Market Quality Score (MQS) is een gespecialiseerde KPI die de interne samenstelling van een koersbeweging evalueert. In plaats van de koersbeweging geïsoleerd te analyseren, kijkt de MQS naar de bron van de liquiditeit, waarbij specifiek onderscheid wordt gemaakt tussen spot (accumulatie van activa) en perpetual/futures (gehefboomde positionering) volume.

Deze analyse helpt handelaren te bepalen of een trend wordt gedreven door organische vraag of sterk afhankelijk is van speculatieve hefboom.

1. Kernscore (schaal: 0 – 100)

De MQS geeft een numerieke beoordeling van 0 tot 100 op basis van de confluentie van onderliggende datapunten.

• Hoge score (bijv. 80/100): Wijst op een “spotgedreven” beweging. De technische analyse beschouwt trends die worden ondersteund door agressieve spotaankopen over het algemeen als trends met een sterkere structurele basis.
• Lage score (bijv. 40/100): Wijst op een “hefboomgedreven” of “divergente” beweging. Dit suggereert dat de koersbeweging vooral wordt ondersteund door derivatenvolume, terwijl de spotvraag zwak kan zijn of er zelfs wordt verkocht.

2. Belangrijke indicatoren & uitsplitsing

Het MQS-dashboard geeft een gedetailleerd beeld van de datapunten die de eindscore bepalen:

Dominantie & karakter

• Dominantie (🟠 Evenwichtig/🟢 Sterk): Geeft weer welke zijde van het orderboek (bid vs. ask) op dit moment statistisch gezien controle uitoefent op de stroom.
• Karakter (🟠 Evenwichtig/🟢 Bullish): Beschrijft het profiel van het huidige volume (bijv. accumulatie vs. distributie).

CVD-analyse (Cumulative Volume Delta) De MQS monitort de koop-/verkoopdruk voor twee tijdframes (4u en 24u) in verschillende marktsegmenten:

• Spot CVD (🟢 Kopers / 🔴 Verkopers): Volgt het volume in de spotmarkt. Groen wijst op netto aankoop van de daadwerkelijke asset, wat vaak wordt geïnterpreteerd als langetermijnpositionering.
• Perp CVD (🟢 Longs / 🔴 Shorts): Volgt het volume in de perpetual-futuresmarkt. Groen wijst op netto long-hefboom, rood op netto short-hefboom. Deze metric vertegenwoordigt speculatieve interesse.

OI vs 30d (Open Interest Velocity) Dit vergelijkt de huidige open interest met het 30-daagse gemiddelde.

• 🟢 Extreme instroom: Wijst op een aanzienlijke toestroom van kapitaal naar de derivatenmarkt ten opzichte van het maandgemiddelde. In de technische analyse wordt een snelle OI-uitbreiding vaak gemonitord als voorloper van toenemende volatiliteit.

Stroomuitsplitsing

• Spot Flow %: Het procentuele aandeel van het spotvolume in de huidige koersbeweging.
• Perp Flow %: Het procentuele aandeel van het gehefboomde volume.
• Markttheorie: Een rally waarbij de Spot Flow de Perp Flow aanzienlijk overtreft, wordt technisch vaak geïnterpreteerd als een rally van hogere “kwaliteit”, omdat het liquidatierisico dat bij spotposities hoort ontbreekt.

3. Interpretatie van signalen

Het MQS-algoritme geeft een tekstuele interpretatie op basis van de confluentie van de data:

• 🟢 Gezonde kwaliteit (spotgedekt): De beweging wordt gedreven door spotaankopen. Deze structuur suggereert dat accumulatie van activa de belangrijkste drijfveer van de koers is.
• 🟠 Matige kwaliteit: Spot- en futuresvolumes zijn relatief in evenwicht. De trendstructuur toont geen duidelijke voorkeur voor accumulatie of speculatie.
• 🟠 Speculatief: De koers wordt vooral gedreven door futureshefboom. Technische analisten zien dit als een structuur met een hoger risico vanwege de kans op “long squeezes” of liquidaties.
• 🔴 Lage kwaliteit (divergent): Een divergentiesignaal waarbij spotdeelnemers verkopen terwijl futuresdeelnemers kopen (of omgekeerd). Deze marktstructuur wordt vaak gemonitord op mogelijke omkeringen of “traps”.
• ⚪️ Onduidelijk / neutraal: De volumeanalyse toont geen duidelijke overtuiging. De markt bevindt zich waarschijnlijk in een consolidatie- of zijwaartse fase.

4. Analytisch nut van de MQS

Standaard technische analyse richt zich vaak op de koers, maar de MQS richt zich op deelname.

• Hefboomgedreven bewegingen: Koersstijging die uitsluitend door perpetuals wordt gedreven, brengt het risico van “liquidatiecascades” met zich mee, omdat gehefboomde handelaren tijdens volatiliteit gedwongen kunnen worden posities te sluiten.
• Spotgedreven bewegingen: Koersstijging die wordt gedreven door spot vertegenwoordigt eigendom van de asset. Spothouders hebben geen liquidatiekoersen, wat een technisch robuustere ondersteuningsstructuur creëert (een “prijsbodem”).

5. Geautomatiseerde triggers

De MQS-data voeden rechtstreeks de globale alert-engine van het systeem om realtime meldingen over structurele verschuivingen te geven.