KPI: MQS (Market Quality Score)

Piyasa Yapısını Analiz Etme: Market Quality Score (MQS)

Market Quality Score (MQS) bir fiyat hareketinin iç yapısını değerlendirmek üzere tasarlanmış özel bir KPI’dır. Fiyat hareketini tek başına analiz etmek yerine MQS, likiditenin kaynağını analiz eder; özellikle şunlar arasında ayrım yapar: Spot (varlık birikimi) ve Perpetual/Vadeli (kaldıraçlı pozisyonlanma) hacmi.

Bu analiz, yatırımcıların bir trendin organik talep tarafından mı yoksa ağırlıklı olarak spekülatif kaldıraca mı dayalı olarak yönlendirildiğini belirlemesine yardımcı olur.

1. Temel Skor (Ölçek: 0 – 100)

MQS, şu aralıkta sayısal bir derecelendirme sunar: 0 ile 100 altta yatan veri noktalarının birleşimine dayanarak.

• Yüksek Skor (ör. 80/100): “Spot Güdümlü” bir harekete işaret eder. Teknik analiz, agresif spot alımlarıyla desteklenen trendleri genellikle daha güçlü bir yapısal temele sahip görür.
• Düşük Skor (ör. 40/100): “Kaldıraç Güdümlü” veya “Uyumsuz” bir harekete işaret eder. Bu, fiyat hareketinin öncelikle türev ürün hacmiyle desteklendiğini, spot talebin ise zayıf olabileceğini veya satış yapıldığını gösterir.

2. Temel Göstergeler & Döküm

MQS gösterge paneli, nihai skoru belirleyen veri noktalarına ayrıntılı bir bakış sunar:

Dominans & Karakter

• Dominans (🟠 Dengeli/🟢 Güçlü): Emir defterinin hangi tarafının (Alış – Satış) akış üzerinde şu anda istatistiksel kontrol sağladığını yansıtır.
• Karakter (🟠 Dengeli/🟢 Yükseliş Yönlü): Mevcut hacmin profilini tanımlar (ör. birikim ve dağıtım).

CVD Analizi (Cumulative Volume Delta) MQS, farklı piyasa segmentlerinde iki zaman dilimi (4s ve 24s) için alım/satım baskısını izler:

• Spot CVD (🟢 Alıcılar / 🔴 Satıcılar): Spot piyasadaki hacmi izler. Yeşil, gerçek varlığın net alımını gösterir ve genellikle uzun vadeli pozisyonlanma olarak yorumlanır.
• Perp CVD (🟢 Long’lar / 🔴 Short’lar): Perpetual Vadeli piyasadaki hacmi izler. Yeşil net long kaldıracı, kırmızı ise net short kaldıracı gösterir. Bu metrik spekülatif ilgiyi temsil eder.

OI vs 30g (Open Interest Hızı) Bu, mevcut Açık Pozisyonu (Open Interest) 30 günlük ortalamayla karşılaştırır.

• 🟢 Aşırı Giriş: Aylık ortalamaya kıyasla türev ürün piyasasına kayda değer bir sermaye akışına işaret eder. Teknik analizde hızlı OI genişlemesi, genellikle artan volatilitenin öncüsü olarak izlenir.

Akış Dökümü

• Spot Akış %: Spot hacmin mevcut fiyat hareketine yüzdesel katkısı.
• Perp Akış %: Kaldıraçlı hacmin yüzdesel katkısı.
• Piyasa Teorisi: Bir yükselişte Spot Akış değerinin Perp Akışını belirgin biçimde aşması, spot varlıklarla ilişkili tasfiye riskinin bulunmaması nedeniyle genellikle teknik olarak daha “kaliteli” yorumlanır.

3. Sinyal Yorumları

MQS algoritması, verilerin birleşimine dayanarak metin tabanlı bir yorum üretir:

• 🟢 Sağlıklı Kalite (Spot Destekli): Hareket spot alımlarıyla yönlendirilmektedir. Bu yapı, varlık birikiminin fiyatın birincil itici gücü olduğunu gösterir.
• 🟠 Orta Kalite: Spot ve Vadeli hacimler görece dengelidir. Trend yapısı birikim veya spekülasyon yönünde belirgin bir eğilim göstermez.
• 🟠 Spekülatif: Fiyat öncelikle Vadeli kaldıraç tarafından yönlendirilmektedir. Teknik analistler bunu, “long squeeze” veya tasfiye potansiyeli nedeniyle daha yüksek riskli bir yapı olarak görür.
• 🔴 Düşük Kalite (Uyumsuz): Spot katılımcıların satış yaptığı, Vadeli katılımcıların ise alım yaptığı (veya tersi) bir uyumsuzluk sinyali. Bu piyasa yapısı, olası dönüşler veya “tuzaklar” açısından izlenir.
• ⚪️ Belirsiz / Nötr: Hacim analizi net bir kanaat göstermiyor. Piyasa büyük olasılıkla konsolidasyon veya yatay faz içindedir.

4. MQS’in Analitik Faydası

Standart teknik analiz çoğunlukla fiyata odaklanır, MQS ise katılıma odaklanır.

• Kaldıraç Güdümlü Hareketler: Yalnızca Perpetual’lar tarafından yönlendirilen fiyat artışı, kaldıraçlı yatırımcılar volatilite sırasında pozisyonlarını kapatmaya zorlanabileceği için “Tasfiye Çığları” riski taşır.
• Spot Güdümlü Hareketler: Spot alımlar tarafından yönlendirilen fiyat artışı Spot varlık sahipliğini temsil eder. Spot sahipleri tasfiye fiyatlarına tabi değildir; bu da teknik olarak daha sağlam bir destek yapısı (“fiyat tabanı”) oluşturur.

5. Otomatik Tetikleyiciler

MQS verileri, yapısal değişimlere dair gerçek zamanlı bildirimler sağlamak üzere doğrudan sistemin küresel uyarı motoruna beslenir.