KPI: OID & FOP endeksi (Türev Piyasa İstihbaratı)

Türev Piyasa İstihbaratı: OID & FOP Analizi

Fiyat hareketi piyasanın nereye gittiğini gösterirken, şunlardan oluşan Türev Paketi: OID (Open Interest Delta) ve FOP (Funding-OI-Price)— piyasanın neden hareket ettiğini analiz etmek için tasarlanmıştır. Bu KPI’lar, fiyat hareketinin yeni sermaye tahsisiyle mi desteklendiğini yoksa türev tasfiyeleriyle mi yönlendirildiğini belirlemek için vadeli işlem ve opsiyon piyasalarını değerlendirir.

Bu metrikleri kullanarak analistler, “Sıkışmalar” (Squeeze) veya trend tükenmesiyle ilişkili piyasa koşullarını belirleyebilir.

1. OID (Open Interest Delta)

Open Interest Delta (OID) belirli bir dönemde açıktaki toplam türev sözleşme (vadeli işlem) sayısındaki net değişimi ölçer. Sermaye Akışını belirlemek için birincil metriktir.

🟢 Pozitif OID (Giriş)

• Teknik Durum: Açık sözleşmelerin toplam sayısı artmaktadır.
• Yorum:
  • Fiyat Yükseliyor + Pozitif OID: Teknik olarak agresif yeni long pozisyonlanmayla desteklenen güçlü bir trend şeklinde yorumlanır.
  • Fiyat Düşüyor + Pozitif OID: Teknik olarak agresif yeni short pozisyonlanma şeklinde yorumlanır.

🔴 Negatif OID (Çıkış)

• Teknik Durum: Açık sözleşmelerin toplam sayısı azalmaktadır.
• Yorum: Bu durum genellikle tasfiyeler veya kâr realizasyonu fazlarında görülür.
  • Fiyat Yükseliyor + Negatif OID: Çoğunlukla organik talepten ziyade bir “Short Kapatma” yükselişi (short’ların pozisyon kapatması) olarak görülür. Piyasa teorisi, bu tür hareketlerin daha az sürdürülebilir olabileceğini öne sürer.

2. FOP (Funding-OI-Price)

FOP , şunlar arasındaki ilişkiyi izleyen bir birleşim KPI’dır: Fonlama Oranları, Açık Pozisyonve Fiyat Hareketi. Amacı, piyasadaki kaldıraç dengesini değerlendirmektir.

Short Squeeze Senaryosu

• Veri Kurulumu: Negatif fonlama oranları (short’lar long’lara öder) ile yükselen Fiyat ve yükselen OI’nin birleşimi.
• Yorum: Bu yapı, fiyat aleyhlerine hareket ederken piyasanın yoğun biçimde short pozisyonda olduğunu gösterir ve genellikle Short Squeeze’lerle ilişkilendirilen bir kurulum oluşturur.

Long Tükenmesi Senaryosu

• Veri Kurulumu: Yüksek pozitif fonlama oranları (long’lar short’lara öder) ile duraksayan Fiyat’ın birleşimi.
• Yorum: Bu, piyasanın pozisyonları elde tutmak için prim ödeyen long’larla “kalabalık” olduğunu gösterir ve fiyat ilerleyemezse “Long Flush” (tasfiye çığı) riskini artırır.

3. OID-INDEX & FOP-INDEX: Çoklu Coin Toplulaştırması

Endeksler ham verilerin normalize edilmiş, üst düzey versiyonlarıdır. Tekil varlıkları izleyen standart OID/FOP’un aksine, INDEX versiyonları, en yüksek hacimli varlıkların verilerini eş zamanlı toplulaştırarak bir “Piyasa Isı Haritası” sunar.

Duyarlılık Gruplandırması

Piyasa genişliğine dair bir görünüm sunmak için endeksler içindeki varlıklar algoritmik olarak sınıflandırılır:

• 🟢 Yükseliş Yönlü Grup: Yeni sermaye girişi (Pozitif OID) ve istikrarlı fonlama ile desteklenen yükselen fiyatlar gösteren varlıklar.
• ⚪ Nötr Grup: Konsolidasyonda olan veya çelişkili veri sinyalleri gösteren varlıklar.
• 🔴 Düşüş Yönlü Grup: Düşen fiyatlar, agresif short pozisyonlar veya aşırı kaldıraç dengesizliğiyle karakterize edilen, baskı altındaki varlıklar.

Analitik Fayda

• OID-INDEX: Sermayenin piyasa genelindeki “Hızını” ölçer. Coinlerin çoğunluğunun şu grupta olduğu yüksek bir OID-Index: Yükseliş Yönlü Grup geniş tabanlı bir yükselişe işaret eder.
• FOP-INDEX: Bir kaldıraç göstergesi olarak işlev görür. Büyüyen bir Düşüş Yönlü Grup ile birlikte son derece yüksek bir FOP-Index, piyasa genelinde olası bir kaldıraç azaltımının uyarı işareti olarak izlenir.

4. Piyasa Senaryoları: Verileri Yorumlama

5. MMS V2 ile Entegrasyon

OID ve FOP Endeksleri şunun için mantık kapıları görevi görür: MMS (Market Macro Score) algoritması için.

• Trend Doğrulama: MMS mantığı “Büyüme” stratejilerine yalnızca OID-INDEX sermayenin şuraya aktığını doğruladığında öncelik verir: Yükseliş Yönlü Grupve böylece fiyat hareketini teyit eder.
• Risk Yönetimi: Fiyat yapısı yükseliş yönlü görünse bile, yüksek riskli bir FOP-INDEX (aşırı kaldıraca işaret eder) bir REDUCE_EXPOSURE durumunu tetikleyecek şekilde tasarlanmıştır. Bu mantık, volatilite flush’larına yatkın kurulumları filtrelemeyi amaçlar.