KPI: OID & FOP-index (derivateninzicht)

Inzicht in de derivatenmarkt: OID- & FOP-analyse

Terwijl de koersbeweging aangeeft waarheen de markt beweegt, is de Derivatives Suite, bestaande uit OID (Open Interest Delta) en FOP (Funding-OI-Price), ontworpen om te analyseren waarom de markt beweegt. Deze KPI’s beoordelen de futures- en optiemarkten om te bepalen of de koersbeweging wordt ondersteund door nieuwe kapitaalallocatie of wordt gedreven door derivatenliquidaties.

Met deze metrics kunnen analisten marktomstandigheden herkennen die samenhangen met “squeezes” of trenduitputting.

1. OID (Open Interest Delta)

Open Interest Delta (OID) meet de nettoverandering in het totale aantal openstaande derivatencontracten (futures) over een bepaalde periode. Het is de primaire metric voor het herkennen van kapitaalstromen.

🟢 Positieve OID (instroom)

• Technische status: Het totale aantal openstaande contracten neemt toe.
• Interpretatie:
  • Koers stijgt + positieve OID: Technisch geïnterpreteerd als een sterke trend, ondersteund door agressieve nieuwe longpositionering.
  • Koers daalt + positieve OID: Technisch geïnterpreteerd als agressieve nieuwe shortpositionering.

🔴 Negatieve OID (uitstroom)

• Technische status: Het totale aantal openstaande contracten neemt af.
• Interpretatie: Dit gebeurt doorgaans tijdens liquidaties of fasen van winstneming.
  • Koers stijgt + negatieve OID: Wordt vaak gezien als een “short covering”-rally (shorts sluiten posities) in plaats van organische vraag. De markttheorie suggereert dat dergelijke bewegingen minder houdbaar kunnen zijn.

2. FOP (Funding-OI-Price)

De FOP is een confluentie-KPI die de relatie tussen funding rates, en open interesten Koersbewegingmonitort. Het doel is de hefboombalans in de markt te beoordelen.

Short-squeezescenario

• Datasetup: Negatieve funding rates (shorts betalen longs) in combinatie met een stijgende koers en stijgende OI.
• Interpretatie: Deze structuur suggereert dat de markt zwaar short gepositioneerd is terwijl de koers tegen hen in beweegt, een setup die vaak wordt geassocieerd met short squeezes.

Long-uitputtingsscenario

• Datasetup: Hoge positieve funding rates (longs betalen shorts) in combinatie met een stagnerende koers.
• Interpretatie: Dit suggereert dat de markt “overvol” is met longs die een premie betalen om posities aan te houden, wat het risico op een “long flush” (liquidatiecascade) vergroot als de koers niet verder stijgt.

3. OID-INDEX & FOP-INDEX: aggregatie van meerdere coins

De Indices zijn genormaliseerde, overkoepelende versies van de ruwe data. In tegenstelling tot de standaard OID/FOP, die losse assets volgt, bieden de INDEX -versies een “marktheatmap” door data van assets met het hoogste volume tegelijkertijd te aggregeren.

Sentimentgroepering

Om inzicht te geven in de marktbreedte worden de assets binnen de indices algoritmisch gecategoriseerd:

• 🟢 Bullish groep: Assets met stijgende koersen, ondersteund door nieuwe kapitaalinstroom (positieve OID) en stabiele funding.
• ⚪ Neutrale groep: Assets in consolidatie of met tegenstrijdige datasignalen.
• 🔴 Bearish groep: Assets onder druk, gekenmerkt door dalende koersen, agressief shorten of extreme hefboomonbalans.

Analytisch nut

• OID-INDEX: Meet de “snelheid” van kapitaal in de markt. Een hoge OID-Index met de meerderheid van de coins in de bullish groep wijst op een breed gedragen rally.
• FOP-INDEX: Fungeert als hefboommeter. Een extreem hoge FOP-Index in combinatie met een groeiende bearish groep wordt gemonitord als waarschuwingssignaal voor mogelijke marktbrede deleveraging.

4. Marktscenario’s: de data interpreteren

5. Integratie met MMS V2

De OID- en FOP-indices fungeren als logische poorten voor het MMS (Market Macro Score) -algoritme.

• Trendbevestiging: De MMS-logica geeft alleen voorrang aan “Growth” -strategieën als de OID-INDEX bevestigt dat kapitaal de bullish groepinstroomt, waarmee de koersbeweging wordt gevalideerd.
• Risicobeheer: Zelfs als de koersstructuur bullish lijkt, is een FOP-INDEX met hoog risico (die extreme hefboom aangeeft) ontworpen om de status REDUCE_EXPOSURE te activeren. Deze logica probeert setups te filteren die gevoelig zijn voor volatiliteitsflushes.