Как читать графики Orderflow?

Это впечатляющая панель, которая заглядывает гораздо глубже цены. Здесь вы смотрите «под капот» рынка Биткоина. Если обычный график показывает лишь итог борьбы, то эта панель показывает, как ведётся борьба, кем и с каким количеством боеприпасов.

Вот мой анализ этого Orderflow Snapshot (на основе дневного таймфрейма 1d) по разделам, а затем вывод.

Анализ по каждому графику

• Движение цены, Volume Profile и зоны: Цена сильно упала и теперь находится в фазе консолидации (восходящий клин или канал). Цена образует более высокие минимумы, что позитивно. Слева виден Volume Profile. Красная линия (Point of Control — POC) находится далеко ниже текущей цены. Это означает, что большая часть исторических торгов проходила ниже, и теперь это служит сильной поддержкой. Однако сейчас цена упирается прямо в сплошную красную «зону предложения» (сопротивление) и верх паттерна.
• Импульс, CVD (Cumulative Volume Delta) и цена: CVD измеряет чистую разницу между агрессивными покупками и продажами. После резкого снижения CVD во время обвала линии выравниваются и медленно начинают расти. Недавние зелёные столбцы указывают на то, что на дневном графике возвращается покупательский импульс. Продавцы истощаются.
• Open Interest, фандинг и цена: Open Interest (OI) показывает число открытых деривативных контрактов. Во время падения OI был вымыт (людей выбросило из позиций). Теперь видно, как OI медленно растёт вместе с ценой. Это означает, что на рынок поступает свежий капитал, поддерживающий это восходящее движение.
• Ликвидации по монете и по глобальному рынку: Эти два графика имеют решающее значение. Массивные красные «башни» в прошлом показывают, что «лонги» (те, кто ставил на рост цены) были массово ликвидированы во время падения. Рынок «вычищен». Недавно появляются более мелкие зелёные столбцы. Это означает, что «шорты» (те, кто ставил на падение цены) теперь постепенно попадают под давление и закрываются по стопам, что толкает цену вверх (мини шорт-сквиз).
• Power Trades по монете и по глобальному рынку: Power trades выдают крупных игроков (китов/институционалов). Во время обвала доминировали крупные ордера на продажу (большие красные столбцы ниже нулевой линии). В правой части графика видно, что давление продаж прекратилось, и на его место пришли небольшие, но заметные зелёные ордера на покупку. Крупные игроки перестали сбрасывать.
• Торговая активность (количество покупок и продаж): Торговая активность была огромной во время волатильности, но сейчас снизилась. Это типично для фазы консолидации. Число покупателей и продавцов сейчас уравновешивает друг друга, с небольшим преимуществом покупателей в последнее время.
• Лучшие лонги и шорты (соотношение счетов): Это показывает позиционирование топ-трейдеров. Видно, как баланс медленно смещается обратно. После периода, когда доминировали шорты, лонги начинают отыгрывать позиции.

Что вы видите здесь такого, чего нет на обычном свечном графике?

Стандартный свечной график показывает только Open, High, Low, Close (OHLC) и простой объём. Он говорит вам, что произошло. Эта панель order flow говорит вам, почему почему это происходит:

• Намерение (CVD и Power Trades): Зелёная свеча на обычном графике может быть вызвана низким объёмом на пустом рынке. Здесь вы видите, была ли эта зелёная свеча вызвана агрессивными крупными рыночными покупками (китами) или пассивным поведением.
• Плечо (ликвидации и Open Interest): Вы видите, где трейдеры попали в ловушку. Массивные ликвидации показывают, что рынок был перегрет и был сброшен. На голом графике этого не увидеть.
• Скрытая поддержка/сопротивление (Volume Profile): Обычные графики используют старые ценовые точки как сопротивление. Volume Profile (сине-серая гистограмма слева) показывает точные ценовые уровни, на которых действительно обменивались большие деньги.

Вывод: бычий или медвежий?

Исходя из этих данных, картина сейчас осторожно бычья, с оговоркой на краткосрок.

• Почему бычья? Перегруженные плечом лонги вымыты, умные деньги (power trades) перестали продавать и начинают накапливать, CVD разворачивается вверх, а на рынок поступают новые деньги (растущий Open Interest). Структура показывает более высокие минимумы.
• Оговорка: Цена сейчас упирается в сплошную «зону предложения» (сопротивление) и верх паттерна.

Итого: Базовые данные (двигатель) выглядят очень здорово и восходяще после значительного сброса. Как только цена пробьёт текущие красные зоны сопротивления, путь к существенному ралли будет открыт, отчасти благодаря шортам, которые затем будут массово ликвидированы. Если пробой не удастся, сильные зелёные зоны спроса ниже, вероятно, удержат цену.