Como ler gráficos de Orderflow?

Este é um painel impressionante que olha muito além do preço. Aqui você está olhando “por baixo do capô” do mercado de Bitcoin. Enquanto um gráfico normal mostra apenas o resultado final de uma luta, este mostra como a luta está sendo travada, por quem e com quanta munição.

Aqui está a minha análise deste Orderflow Snapshot (com base no timeframe diário, 1d), dividida por seção, seguida da conclusão.

Análise por Gráfico

• Price Action & Volume Profile & Zones: O preço despencou de forma significativa e agora está em uma fase de consolidação (uma cunha ascendente ou canal). O preço está fazendo fundos mais altos, o que é positivo. À esquerda, você vê o Volume Profile. A linha vermelha (Point of Control – POC) está bem abaixo do preço atual. Isso significa que a maior parte da negociação histórica ocorreu em níveis mais baixos, o que agora funciona como um forte suporte. No entanto, o preço está atualmente colidindo diretamente com uma sólida “Zona de Oferta” vermelha (resistência) e o topo do padrão.
• Momentum & CVD (Cumulative Volume Delta) & Price: O CVD mede a diferença líquida entre compras e vendas agressivas. Após uma queda acentuada do CVD durante o crash, vemos as linhas se achatando e começando lentamente a subir. As barras verdes recentes indicam que o momentum comprador está retornando no gráfico diário. Os vendedores estão ficando exaustos.
• Open Interest & Funding & Price: O Open Interest (OI) mostra o número de contratos de derivativos em aberto. Durante a queda, o OI foi limpo (as pessoas foram expulsas de suas posições). Agora você pode ver o OI subindo lentamente de novo à medida que o preço sobe. Isso significa que capital novo está entrando no mercado para sustentar esse movimento de alta.
• Coin & Global Market Liquidations: Esses dois gráficos são cruciais. As enormes torres vermelhas no passado mostram que as posições “long” (pessoas apostando na alta do preço) foram liquidadas em massa durante a queda. O mercado foi “limpo”. Recentemente, estamos vendo pequenas barras verdes aparecerem. Isso significa que as posições “short” (pessoas apostando na queda do preço) estão agora lentamente sob pressão e sendo stopadas, o que empurra o preço para cima (um mini short squeeze).
• Coin & Global Market Power Trades: Os power trades revelam os grandes players (baleias/instituições). Durante o crash, grandes ordens de venda dominaram (grandes barras vermelhas abaixo da linha zero). No lado direito do gráfico, vemos que a pressão vendedora cessou e ordens de compra verdes, pequenas porém presentes, estão tomando seu lugar. Os grandes players pararam de despejar.
• Trading Activity (Count Buys & Sells): A atividade de negociação foi massiva durante a volatilidade, mas agora diminuiu. Isso é típico de uma fase de consolidação. O número de compradores e vendedores atualmente se equilibra, com uma leve preferência por compradores recentemente.
• Top Longs & Shorts (Account Ratio): Isso mostra o posicionamento dos principais traders. Você pode ver o equilíbrio voltando lentamente. Após um período em que os shorts dominaram, os longs estão começando a ganhar terreno novamente.

O que você vê aqui que não vê em um gráfico de candlestick normal?

Um gráfico de candlestick padrão mostra apenas Abertura, Máxima, Mínima, Fechamento (OHLC) e um volume simples. Ele diz o que aconteceu. Este painel de order flow diz por que está acontecendo:

• Intenção (CVD & Power Trades): Um candle verde em um gráfico normal pode ser causado por baixo volume em um mercado vazio. Aqui, você pode ver se esse candle verde foi impulsionado por compras a mercado agressivas e grandes (baleias) ou por um comportamento passivo.
• Alavancagem (Liquidações & Open Interest): Você pode ver onde os traders estão presos. As liquidações massivas mostram que o mercado estava superaquecido e foi reiniciado. Isso você não vê em um gráfico simples.
• Suporte/Resistência Ocultos (Volume Profile): Os gráficos normais usam pontos de preço antigos como resistência. O Volume Profile (o histograma azul/cinza à esquerda) mostra os níveis de preço exatos em que o grande capital foi realmente negociado.

Conclusão: É de Alta ou de Baixa?

Com base nesses dados, o quadro atual é de alta cautelosa, com uma ressalva para o curto prazo.

• Por que de Alta? Os longs alavancados em excesso foram eliminados, o smart money (power trades) parou de vender e está começando a acumular, o CVD está virando para cima e dinheiro novo está entrando no mercado (Open Interest em alta). A estrutura mostra fundos mais altos.
• A Ressalva: O preço está atualmente colado em uma sólida “Zona de Oferta” (resistência) e no topo do padrão.

Em resumo: Os dados subjacentes (o motor) parecem muito saudáveis e com tendência de alta após um reset significativo. Assim que o preço romper as atuais zonas de resistência vermelhas, o caminho estará livre para uma alta substancial, em parte impulsionada por shorts que então serão liquidados em massa. Se o rompimento falhar, as fortes zonas de demanda verdes abaixo provavelmente segurarão o preço.